Ações registram maior queda desde maio devido a preocupações com a China, Fed
A maior força do mercado este ano pode se tornar seu maior risco, disse Michael Arone, estrategista-chefe de investimentos da State Street Global Advisors.
As ações em Wall Street fecharam em forte queda na segunda-feira, refletindo as perdas no exterior e entregando ao índice S&P 500 sua maior queda em quatro meses.
As preocupações com os incorporadores imobiliários chineses sobrecarregados de dívidas - e os danos que eles poderiam causar aos investidores em todo o mundo se entrassem em default - espalharam-se pelos mercados. Os investidores também estão preocupados que o Federal Reserve dos EUA possa sinalizar esta semana que está planejando retirar algumas das medidas de apoio que tem dado aos mercados e à economia.
O S&P 500 caiu 75,26 pontos, ou 1,7%, para 4.357,73, sua maior queda desde maio. A certa altura, o índice de referência havia caído 2,9%, a maior queda desde outubro passado. O S&P 500 vinha de duas semanas de perdas e está a caminho de sua primeira queda mensal desde janeiro. O S&P 500 passou um tempo incomumente longo sem uma retração de 5% ou mais.
O Dow Jones Industrial Average caiu 614,41 pontos, ou 1,8%, para 33.970,47. O índice blue-chip caiu brevemente 971 pontos. O Nasdaq caiu 330,06 pontos, ou 2,2%, para 14.713,90. O Hang Seng, principal índice de Hong Kong, caiu 3,3% em sua maior perda desde julho. Os mercados europeus caíram cerca de 2%.
O que aconteceu aqui é que a lista de riscos finalmente se tornou grande demais para ser ignorada, disse Michael Arone, estrategista-chefe de investimentos da State Street Global Advisors. Há muita incerteza em um momento sazonalmente desafiador para os mercados.
As preocupações com as incorporadoras e dívidas chinesas recentemente se concentraram em Evergrande, uma das maiores incorporadoras imobiliárias da China, que parece não conseguir pagar suas dívidas.
O temor é que um colapso potencial possa provocar uma reação em cadeia na indústria de incorporação imobiliária chinesa e se espalhar para o sistema financeiro mais amplo, semelhante à forma como o colapso do Lehman Brothers inflamou a crise financeira de 2008 e a Grande Recessão. Essas empresas imobiliárias têm sido os grandes impulsionadores da economia chinesa, que é a segunda maior do mundo.
Se eles não conseguirem pagar suas dívidas, as pesadas perdas sofridas pelos investidores que detêm seus títulos aumentariam as preocupações sobre sua solidez financeira. Esses detentores de títulos também poderiam ser forçados a vender outros investimentos não relacionados para levantar dinheiro, o que poderia afetar os preços em mercados aparentemente não relacionados. É um produto de como os mercados globais se tornaram fortemente conectados e é um conceito que o mundo financeiro chama de contágio.
Muitos analistas dizem esperar que o governo da China evite tal cenário, e que este não parece um momento do tipo Lehman. No entanto, qualquer indício de incerteza pode ser suficiente para perturbar Wall Street depois que o S&P 500 subiu de forma quase ininterrupta desde outubro.
Além de Evergrande, várias outras preocupações estão espreitando sob a superfície predominantemente calma do mercado de ações. Além de o Fed possivelmente anunciar que está liberando o acelerador em seu apoio à economia, o Congresso pode optar por um jogo destrutivo do frango antes de permitir que o Tesouro dos EUA peça mais dinheiro emprestado e a pandemia de COVID-19 continua a pesar no mundo economia.
Independentemente de qual foi a maior causa para o desmaio do mercado de segunda-feira, alguns analistas disseram que tal declínio era devido. O S&P 500 não teve nem mesmo uma queda de 5% em relação ao pico desde outubro, e o aumento quase imparável deixou as ações parecendo mais caras e com menos espaço para erro.
Todas as preocupações levaram alguns em Wall Street a prever quedas futuras para as ações. Os estrategistas do Morgan Stanley disseram na segunda-feira que as condições podem estar amadurecendo para causar uma queda de 20% ou mais para o S&P 500. Eles apontaram para o enfraquecimento da confiança entre os consumidores, o potencial de impostos mais altos mais inflação para consumir os lucros corporativos e outros sinais de que a economia está o crescimento pode diminuir drasticamente.
Mesmo se a economia puder evitar essa desaceleração pior do que a esperada, Michael Wilson, do Morgan Stanley, disse que as ações podem cair cerca de 10%, já que o Fed reduz seu apoio aos mercados. O Fed deve entregar sua última atualização de política econômica e de taxas de juros na quarta-feira.
No início deste mês, o estrategista da Stifel, Barry Bannister, disse que espera uma queda de 10% a 15% para o S&P 500 nos últimos três meses do ano. Ele citou a redução do apoio do Fed, entre outros fatores. O mesmo fez a estrategista Savita Subramanian do Bank of America, ao definir uma meta de 4.250 para o S&P 500 até o final do ano. Isso representaria uma queda de 4,1% em relação ao fechamento de sexta-feira.
As empresas de tecnologia lideraram por baixo o mercado mais amplo. A Apple caiu 2,1% e a fabricante de chips Nvidia caiu 3,6%.
Os bancos registraram grandes perdas com a queda dos rendimentos dos títulos. Isso prejudica sua capacidade de cobrar taxas de juros mais lucrativas sobre os empréstimos. O rendimento do Tesouro de 10 anos caiu para 1,31% de 1,37% na noite de sexta-feira. O Bank of America caiu 3,4%.
O preço do petróleo caiu 2,3% e pressionou os estoques de energia. A Exxon Mobil caiu 2,7%.
Ações de empresas menores estavam entre os maiores perdedores. O Russell 2000 caiu 54,67 pontos, ou 2,4%, para 2.182,20.
As companhias aéreas estavam entre os poucos pontos positivos. A American Airlines subiu 3% para liderar todos os ganhadores no S&P 500. A Delta Air Lines subiu 1,7% e a United Airlines adicionou 1,6%.
Os comerciantes de criptomoedas também tiveram um dia difícil. O preço do Bitcoin caiu quase 8%, para US $ 43.717, de acordo com a Coindesk.
Os investidores terão a chance de ver mais de perto como a desaceleração afetou uma ampla gama de empresas quando a próxima rodada de lucros corporativos começar em outubro. Lucros sólidos têm sido um fator-chave para os estoques, mas interrupções na cadeia de suprimentos, custos mais altos e outros fatores podem tornar mais difícil para as empresas atender às altas expectativas.
A maior força do mercado este ano pode se tornar seu maior risco, disse Arone.
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