Toda a agitação em curso tem um grande impacto porque, mais do que nunca, as contas 401 (k) estão vinculadas ao desempenho do S&P 500 e de outros índices de ações.
Uma grande mudança está em andamento no mercado de ações que pode turvar seu 401 (k) no curto prazo, mas que muitos investidores profissionais veem levando a ganhos duradouros.
Uma onda de otimismo de que a pandemia do coronavírus está se dissipando levou os investidores a buscarem reformular onde investir seu dinheiro. Como resultado, a maioria dos preços das ações está subindo, com os maiores ganhos vindo de empresas que se beneficiariam mais com uma economia mais saudável, como companhias aéreas e bancos, que foram atingidos pelo mercado durante grande parte da pandemia.
Ao mesmo tempo, essas esperanças estão gerando um aumento nos rendimentos dos títulos. E isso 'enviará um grupo de ações de tecnologia de volta à terra depois de levarem o mercado para grande parte da pandemia. Quando os títulos pagam mais juros, os investidores estão menos dispostos a pagar preços tão altos por ações consideradas mais caras ou a esperar tanto tempo para que suas previsões de grande crescimento se concretizem.
Por causa da forma como os índices de ações são calculados, qualquer fraqueza nas maiores ações pode mascarar a força que atinge o resto do mercado. É por isso que o S&P 500 não subiu muito este ano: as ações de energia dispararam, e as ações financeiras também subiram. Mas as ações de tecnologia, que respondem por mais de um quarto do valor de mercado do índice, subiram um pouco.
Toda aquela agitação abaixo da superfície pode soar como muito dentro do beisebol. Mas tem um grande impacto porque, mais do que nunca, as contas 401 (k) estão vinculadas ao desempenho do S&P 500 e de outros índices de ações. Mais da metade dos dólares em fundos de ações dos EUA estão imitando diretamente os índices, de acordo com a Morningstar, empresa de serviços financeiros de Chicago.
Portanto, seu 401 (k) pode cair mesmo se a economia - e a maioria das ações - estiverem subindo.
Esta é a imagem espelhada do que aconteceu no início da pandemia, quando o S&P 500 aumentou quando a economia caiu em um buraco. E investidores profissionais afirmam que essa rotação entre setores ainda tem espaço para correr.
Isso me traz de volta à escola de negócios, onde aprendemos como todos os índices são diferentes, disse Lamar Villere, gerente de portfólio da Villere & Co. em Nova Orleans. Parece tão chato e acadêmico Mas não existe uma coisa monolítica chamada mercado de ações. São essas áreas extremamente diferentes do mercado que estão se movendo de forma diferente.
Os investidores já sentiram os movimentos nas últimas semanas, quando as expectativas de inflação e crescimento econômico subitamente aumentaram com o lançamento das vacinas COVID-19 e o Congresso se aproximando do resgate econômico de US $ 1,9 trilhão.
O composto da Nasdaq despencou mais de 10% de 12 de fevereiro a 5 de março, com suas muitas participações em ações de tecnologia prejudicadas pelo aumento repentino nos rendimentos. O S&P 500 também caiu durante esse período, 2,4%, mesmo com mais da metade das ações do índice subindo.
A Marathon Oil e outros produtores de energia lideraram o caminho, com vários subindo mais de 20%. Operadores de navios de cruzeiro também estavam subindo.
Se a economia regredir em breve, como quase todos em Wall Street esperam, os lucros devem saltar muito mais para esse tipo de empresa do que para as grandes ações de tecnologia, que se beneficiaram com a economia que fica em casa.
É por isso que os investidores geralmente devem ir na esportiva se o S&P 500 cair devido às quedas de apenas algumas empresas de peso. Muitos analistas e investidores profissionais esperam que a melhora da economia aumente os lucros das empresas o suficiente para mais do que compensar os tropeços causados pelo aumento das taxas no curto prazo. Eles esperam que o S&P 500 suba no próximo ano.
Desde a recente queda das ações de tecnologia, elas voltaram, já que as preocupações com a inflação diminuíram um pouco. Mesmo que o brilho das ações de tecnologia nunca retorne totalmente, muitos continuam a produzir lucros enormes - como a Apple e seus quase US $ 29 bilhões em lucro líquido no último trimestre.
Mas muitos investidores profissionais ainda esperam que a rotação de ações de tecnologia para outras áreas degradadas do mercado continue por mais algum tempo. As ações de tecnologia e de alto crescimento ainda parecem muito mais caras do que o resto do mercado, e as taxas de juros mais altas tornam essa diferença ainda mais evidente. Isso poderia manter a pressão sobre o S&P 500 e os fundos de índice que o acompanham.
As ações de alto crescimento vêm se distanciando de suas ações de valor mais barato durante a maior parte dos últimos 15 anos, disse David Joy, estrategista-chefe de mercado da Ameriprise. A longo prazo, uma reversão pode durar o mesmo.
Dentro dessas tendências de longo prazo, o mercado pode oscilar para frente e para trás. Para esta mudança mais recente para ações de alto valor de ações de tecnologia de alto crescimento, Joy disse que provavelmente faltam meses.
Se eu tivesse que adivinhar, já está na metade do caminho para talvez dois terços, disse ele. Mas ainda é o lugar para estar.
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